編者按：AI產(chǎn)業(yè)的競爭不是比誰跑得更快，而是比誰跑得更穩(wěn)、更遠。2025年，人工智能正以?勢如破竹?之勢重塑未來。從DeepSeek開源大模型的火熱“出圈”，到多場人形機器人賽事“極限破圈”，再到“千問速度”引爆科技圈，AI正以前所未有的速度穿透虛擬與現(xiàn)實、串聯(lián)技術與產(chǎn)業(yè)。站在AI技術革命的拐點，我們正目睹一場從技術奇跡到實用價值的深刻范式轉移，資本市場對人工智能的追逐已從概念炒作轉向價值重估。站在2025年末，新華財經(jīng)從上游芯片和算力、中游大模型研發(fā)、下游端側應用等角度縱觀這一年的非凡答卷，也以理性視角審視這場浪潮中的真實與泡影，探尋中國人工智能產(chǎn)業(yè)升級的關鍵路徑。

新華財經(jīng)北京12月25日電（記者丁雅雯）隨著人工智能從技術探索邁向大規(guī)模應用，AI大模型企業(yè)間的“入口”爭奪戰(zhàn)已然打響。主流廠商紛紛重兵部署手機、可穿戴設備等“端側”，力求搶奪流量與數(shù)據(jù)入口。

業(yè)內(nèi)人士指出，這標志著AI大模型產(chǎn)業(yè)競爭進入以“端側生態(tài)”為核心的新階段。這場變革不僅重塑著消費電子與互聯(lián)網(wǎng)服務格局，也催生了從核心硬件、中間件到平臺服務的全新投資鏈條，市場估值體系面臨全面審視。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“端側”密集“落子”

近期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在應用側持續(xù)發(fā)力，密集發(fā)布新品，“端側”競爭不斷升溫。

具體來看，字節(jié)跳動發(fā)布了其與手機廠商合作的AI手機助手，通過系統(tǒng)級合作，將豆包大模型深度嵌入操作系統(tǒng)底層。阿里巴巴繼推出“千問APP”后，又推出了夸克AI眼鏡，切入可穿戴賽道。騰訊則通過“騰訊元寶”與影目科技合作，將內(nèi)容生態(tài)首次拓展至XR眼鏡。百度旗下融合大模型的小度AI眼鏡Pro也已開售，進一步完善用戶側硬件生態(tài)。

“今年以來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在AI方面的投入明顯加快?！敝醒胴斀?jīng)大學中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長、中國市場學會副會長歐陽日輝表示，一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)認識到，AI是決定未來競爭力的核心賽道，不進則退；另一方面，行業(yè)也普遍意識到，中國AI市場競爭力的核心在垂直行業(yè)應用場景的深度挖掘與落地。

業(yè)內(nèi)專家指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)力布局“端側”，折射出AI大模型競爭正從“技術軍備競賽”轉為“生態(tài)與流量入口”爭奪。

一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，以AI智能體為例，其未來可能實現(xiàn)的全網(wǎng)比價、自動下單等功能，或將沖擊現(xiàn)有電商格局。

360創(chuàng)始人周鴻祎指出，系統(tǒng)級AI助手可能“沖垮互聯(lián)網(wǎng)大廠的護城河”?；ヂ?lián)網(wǎng)大廠原本靠用戶必須打開APP才能享受服務，建立的優(yōu)勢可能要重新定義了。比如一些APP原本靠用戶停留和廣告賺錢，現(xiàn)在AI幫用戶直接完成任務，不用看廣告，不用刷首頁，APP核心KPI徹底作廢，傳統(tǒng)流量邏輯面臨崩塌。

從財報來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投入正轉化為財報上清晰的增長曲線。阿里巴巴集團2026財年第二季度業(yè)績報告顯示，本季度，阿里云在集團總收入中占比約16%，成為集團增長最為迅猛的核心業(yè)務板塊之一。值得注意的是，AI相關產(chǎn)品收入已連續(xù)九個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。字節(jié)跳動2025年第二季度營收達480億美元，豆包大模型日均Tokens使用量已突破50萬億。百度2025年第三季度財報顯示，AI業(yè)務收入同比增長超50%，成為驅動企業(yè)穿越周期的核心增長引擎。

AI生態(tài)競爭白熱化 硬件產(chǎn)業(yè)或迎增長預期

隨著競爭深化，互聯(lián)網(wǎng)“大廠”在用戶側的生態(tài)與流量博弈日益激烈。尋求與硬件廠商深度合作，正成為重要戰(zhàn)略選擇，也為硬件產(chǎn)業(yè)帶來新的增長預期。

近期引發(fā)關注的“豆包AI助手與微信的沖突”，正是AI生態(tài)競爭白熱化的縮影。對于部分用戶反映使用豆包跨操作時微信被強制下線的情況，業(yè)內(nèi)人士指出，這表面是功能沖突，實質是新舊流量入口與控制權的直接博弈。

中國政法大學法學院副教授、大數(shù)據(jù)和人工智能法律研究中心主任沈偉偉指出，AI助手在釋放效率價值的同時，確實可能在某些場景下觸及現(xiàn)有應用程序的商業(yè)秩序，引發(fā)利益沖突。這一點在近期“豆包AI助手與微信之間的爭議”中表現(xiàn)尤為明顯，也表明這類沖突已進入需要制度化回應的階段。值得注意的是，這類沖突并非中國獨有。以美國和歐洲為例，類似的摩擦早已出現(xiàn)。比如，Siri模式更多依賴蘋果公司的軟硬件生態(tài)閉環(huán)；聊天軟件WhatsApp作為具有全球影響力的通信平臺，在與Siri的整合中允許部分功能調用，但對權限范圍和敏感操作均施加一定限制。這些國際實踐表明，當AI助手開始“代行用戶操作”時，生態(tài)邊界、商業(yè)模式與平臺權力結構必然需要重新調整。

在此背景下，與掌握著終端入口的硬件廠商“結盟”，戰(zhàn)略價值凸顯。一位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，尋求與手機廠商進行系統(tǒng)級深度合作，已成為許多AI企業(yè)在激烈競爭中的務實選擇。這從需求側為消費電子硬件產(chǎn)業(yè)注入了明確的增長預期。

中信證券分析稱，AI在生產(chǎn)力工具上的應用覆蓋面有限，要獲取更多的用戶注意力和數(shù)據(jù)，未來必須在生活、娛樂、社交、電商等消費級應用領域有更多應用。從這個角度看，擁有硬件底層控制權至關重要，而這都離不開端側硬件設備，這從供給側促成了AI從企業(yè)級向消費級擴散。

中信證券同時指出，手機用戶存在從碎片化、繁雜用機流程中解放精力的迫切需求，以AI Agent來改造智能手機現(xiàn)有用戶交互方式成為手機產(chǎn)業(yè)萬眾期待的下一個重大變革，也有望成為拉動下一波手機換機浪潮的重要驅動力。

理性穿透泡沫 監(jiān)管尋求平衡

在技術熱潮與生態(tài)博弈背后，關于行業(yè)“泡沫”與可持續(xù)發(fā)展的討論，成為審視產(chǎn)業(yè)健康度的關鍵。

受訪專家認為，當前AI大模型產(chǎn)業(yè)確實存在局部過熱，但這更多是技術爆發(fā)初期的市場常態(tài)。

杭州達邇文智能有限公司首席執(zhí)行官武伯熹指出，AI產(chǎn)業(yè)熱度因公眾的過高預期而遠超現(xiàn)實基礎，但泡沫分布并不均勻。其中，大模型被視為“泡沫最低”的領域，核心原因在于其距離商業(yè)變現(xiàn)最近，價值錨點更為清晰。

“新技術發(fā)展中出現(xiàn)泡沫是正?，F(xiàn)象，目前AI大模型行業(yè)總體來看還是相對理性的?！睔W陽日輝說，市場具備成本核算與風險控制能力，能夠自發(fā)調節(jié)，不必過多擔心泡沫。

伴隨AI應用深入現(xiàn)實，構建與之匹配的監(jiān)管框架變得同等重要。專家普遍呼吁以“包容審慎”的態(tài)度尋求創(chuàng)新與規(guī)范的平衡。

歐陽日輝指出，我國已有較完善的法律體系，在隱私保護上需避免過于嚴苛，以免制約其發(fā)展。監(jiān)管的重點應轉向算法倫理的規(guī)范與公眾人工智能素養(yǎng)的培育。

中國社會科學院大學互聯(lián)網(wǎng)法治研究中心主任劉曉春指出，AI智能代理行業(yè)尚處初期，技術與規(guī)范尚在探索。對這類創(chuàng)新技術，需以包容審慎態(tài)度，在精準規(guī)范風險的同時為創(chuàng)新留出空間，助力行業(yè)良性發(fā)展。

沈偉偉指出，AI 助手的核心價值并不在于取代傳統(tǒng)應用，而在于以智能化方式降低用戶操作成本、提升交互效率、增強數(shù)字服務的可及性。它代表了智能終端的下一階段演化方向，也是未來產(chǎn)業(yè)升級與國際生態(tài)競爭的關鍵支點。從國家科技戰(zhàn)略和全球競爭格局出發(fā)，AI助手仍處于技術早期，應在監(jiān)管層面獲得更多包容、支持與制度性空間，使其能夠在可控風險框架內(nèi)充分釋放創(chuàng)新潛力。

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編輯：王媛媛

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