新華財經(jīng)北京12月25日電（記者 吳永）2025年以來，乳企業(yè)績普遍承壓，液體乳業(yè)務(wù)增長失速，乳制品行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性調(diào)整期。記者注意到，隨著居民健康意識的覺醒和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，低溫類產(chǎn)品正成為乳制品行業(yè)少數(shù)逆勢增長的細(xì)分領(lǐng)域。多家上市乳企入局營養(yǎng)、新鮮等增長型賽道，從高質(zhì)量和多元化等角度構(gòu)建乳制品行業(yè)的動力引擎。

液體乳增長失速 乳制品“提質(zhì)”加速

2025年前三季度，A股上市的19家乳企中，13家出現(xiàn)了營收下滑，液體乳業(yè)務(wù)增長失速是重要因素之一。

以伊利為例，2024年，其液體乳業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收750.03億元，較2023年下滑超100億元。這一趨勢到2025年仍未停止，2025年前三季度，伊利液體乳業(yè)務(wù)營收為549.39億元，同比下降4.44%。蒙牛2025年半年報也顯示，上半年，其液體乳業(yè)務(wù)收入321.92億元，相較于2024年同期的362.62億元，下滑約11.2%。

從行業(yè)整體看，液體乳及乳制品業(yè)務(wù)的基本盤呈下降趨勢。據(jù)尼爾森IQ數(shù)據(jù)，2025年1至5月全國液體乳銷售額同比下滑7.5%，6月降幅擴(kuò)大至9.6%。Worldpanel發(fā)布的《2025前三季度快速消費(fèi)品市場速覽》顯示，2025年前三季度全國乳制品類銷售額同比下降5.2%，持續(xù)承壓。

市場表現(xiàn)承壓的背后，是消費(fèi)者對液體乳的需求正逐步“降溫”。中國乳制品工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2025中國奶商指數(shù)報告》從喝奶意識、知識、行為三個維度，以數(shù)據(jù)量化方式衡量公眾乳制品攝入的表現(xiàn)和特征，形成了“奶商指數(shù)”。該報告顯示，雖然公眾的喝奶意識得分、知識得分上升，但行為得分卻下降，其中，攝入量、攝入頻次、攝入習(xí)慣等指標(biāo)得分都有所減少。

該報告同時指出，公眾認(rèn)知正從“多喝奶”向“喝好奶”轉(zhuǎn)變。消費(fèi)者飲奶知識的普及度明顯提高，其中，關(guān)于乳制品營養(yǎng)成分的認(rèn)知同比提升約13%，健康消費(fèi)理念更加普及，公眾的乳制品消費(fèi)觀念已從量的滿足轉(zhuǎn)向質(zhì)的追求。

當(dāng)前，營養(yǎng)、質(zhì)量、新鮮等“提質(zhì)”關(guān)鍵詞，正逐漸成為乳業(yè)的發(fā)展方向。在伊利2025年投資者日活動上，伊利董事長兼總裁潘剛闡述了乳業(yè)的發(fā)展方向——中國乳業(yè)已經(jīng)從單純追求增速的“量增”時期，全面進(jìn)入以多元化、精細(xì)化需求為導(dǎo)向的“質(zhì)升”新階段。

面對行業(yè)壓力，在2024年全年業(yè)績發(fā)布會上，蒙?？偛酶唢w表示，牛奶的本質(zhì)是優(yōu)質(zhì)蛋白質(zhì)，要從消費(fèi)者的根本營養(yǎng)需求出發(fā)，將“蛋白質(zhì)”作為品類的核心價值，努力讓消費(fèi)者喝上奶、喝好奶、喝對奶。

在新乳業(yè)2025年投資者大會上，董事長席剛指出，必須跳出存量市場的內(nèi)卷，堅持以“鮮戰(zhàn)略”為核心，依托消費(fèi)者更鮮、更美和多樣化的新需求，在創(chuàng)新和增量中尋找解法。

布局低溫業(yè)務(wù) 構(gòu)建增量賽道

在消費(fèi)者愈加追求牛奶品質(zhì)的背景下，低溫乳制品以更新鮮、更具營養(yǎng)價值、更貼近原奶營養(yǎng)成分的優(yōu)勢逐步受到消費(fèi)者青睞，市場份額不斷擴(kuò)大。

北京懋明供應(yīng)鏈管理發(fā)布的《乳制品低溫渠道發(fā)展藍(lán)皮書》認(rèn)為，低溫乳制品是指在生產(chǎn)、儲存和運(yùn)輸過程中需保持2℃至6℃低溫環(huán)境的乳品，包括巴氏鮮奶、低溫酸奶、低溫奶酪等品類。

馬上贏品牌CT的數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，低溫純牛奶市場表現(xiàn)突出，銷售額同比增長19.68%。QYResearch預(yù)計，2025年低溫乳制品市場規(guī)模有望突破700億元。

記者注意到，近年來，低溫業(yè)務(wù)已經(jīng)成為乳業(yè)拓展企業(yè)第二增長曲線的“必選項(xiàng)”，多家乳制品上市公司推出了一系列低溫新品。

在2025年第三季度業(yè)績說明會上，伊利表示看好低溫業(yè)務(wù)的長期發(fā)展空間，并將通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。近年來，伊利陸續(xù)推出了金典4.0g乳蛋白鮮牛奶、暢輕谷物爆珠系列、低溫凝固型酸奶宮酪以及多種口味的低溫花生奶。

蒙牛旗下鮮奶產(chǎn)品“每日鮮語”推出4.0鮮牛奶、優(yōu)護(hù)A2β-酪蛋白鮮牛奶、沙漠有機(jī)鮮牛奶等多款產(chǎn)品。2025年半年報顯示，蒙牛的鮮奶業(yè)務(wù)以22.3%的雙位數(shù)增速領(lǐng)跑行業(yè)，市場份額提升2.4個百分點(diǎn)。

與此同時，光明推出光明新鮮牧場A2INF牛乳、納濾高蛋白如實(shí)酸奶、蘆薈多多風(fēng)味發(fā)酵乳等一系列低溫新品；新乳業(yè)持續(xù)升級“24小時”鮮奶，推出“成分無調(diào)整牛乳系列”，引進(jìn)國內(nèi)首款挪威紅牛鮮牛奶，上市了“初心”控卡酸奶、“活潤”輕食瓶等低溫酸奶；三元則研發(fā)上市“真的好巧”調(diào)制乳、“真的有”藥食同源系列酸奶、三元北京鮮牛奶等低溫產(chǎn)品。

從戰(zhàn)略上來看，部分區(qū)域性強(qiáng)勢乳企選擇深耕低溫液體乳賽道，將“新鮮”概念深化為核心競爭力。光明堅持“新鮮戰(zhàn)略”，加速推進(jìn)供應(yīng)鏈數(shù)字化升級；新乳業(yè)立足“鮮立方戰(zhàn)略”，圍繞“鮮酸雙強(qiáng)”培育產(chǎn)品品類，并從鮮奶源、鮮訂單、鮮生產(chǎn)、鮮配送、鮮送達(dá)等角度構(gòu)建“鮮”能力；三元則秉持聚焦低溫戰(zhàn)略，全面升級72°C鮮牛奶、三元極致等低溫“大單品”。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著消費(fèi)者對乳制品品質(zhì)和新鮮程度要求的不斷提升，乳企在低溫賽道的競爭將聚焦于技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈優(yōu)化和品牌價值塑造，低溫乳制品將成為乳企業(yè)績的重要增量。

技術(shù)仍有待突破 精深加工成趨勢

不過，低溫乳制品市場份額的增長速度雖快，但其占乳制品的市場份額仍相對有限。

據(jù)統(tǒng)計，2025年第三季度，低溫酸奶和鮮奶占乳制品市場份額分別為14.99%和4.42%。相比于占據(jù)乳制品市場36.88%的常溫液體乳，低溫液體乳仍然處于發(fā)展初期。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前低溫鮮奶的市場滲透率不足45%。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，低溫乳制品對冷鏈的要求制約了其滲透市場的速度。低溫乳制品要求儲運(yùn)過程中保持2℃至6℃的恒溫環(huán)境，使得冷鏈物流成為行業(yè)發(fā)展的生命線。部分三四線城市及農(nóng)村市場的冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱，導(dǎo)致低溫乳制品難以實(shí)現(xiàn)廣泛覆蓋。此外，冷鏈建設(shè)和運(yùn)營成本較高，包括冷庫建設(shè)、冷藏車購置、全程溫控設(shè)備等投入，也在一定程度上限制了低溫產(chǎn)品市場的整體擴(kuò)容速度。

與此同時，消費(fèi)者對低溫乳制品的認(rèn)知和消費(fèi)習(xí)慣仍在培養(yǎng)階段。雖然一二線城市消費(fèi)者對低溫鮮奶、低溫酸奶的接受度和購買頻次較高，但在更廣闊的下沉市場，傳統(tǒng)常溫奶的消費(fèi)慣性依然較強(qiáng)。

因此，在布局低溫液體乳賽道之余，部分乳企也通過其他手段為乳制品“提質(zhì)”，尋求新出路。

如伊利研發(fā)突破了常溫液體乳營養(yǎng)成分的技術(shù)壁壘。在常溫酸奶方面，公司突破常溫酸奶長保質(zhì)期內(nèi)活性益生菌保持的技術(shù)難題，首創(chuàng)“安慕?！背匾嫔崮蹋怀嘏Ｄ谭矫?，公司的“金典乳鐵蛋白有機(jī)奶”首創(chuàng)乳鐵蛋白定向提取保護(hù)技術(shù)，將常溫純牛奶乳鐵蛋白保留率由10%提高到超90%，為市場提供高端化、差異化的常溫液體乳。

此外，由于深加工產(chǎn)品具備更高的附加值和更長的保質(zhì)期，奶酪品類成為乳企的落子之處。通過與妙可藍(lán)多的業(yè)務(wù)整合，蒙牛將奶酪業(yè)務(wù)作為重要發(fā)力點(diǎn)。妙可藍(lán)多聚焦“低溫做精、常溫做廣”的理念，強(qiáng)化奶酪的營養(yǎng)屬性。數(shù)據(jù)顯示，妙可藍(lán)多大單品奶酪棒的市場占有率超過40%，有望成為蒙牛增長的新動力引擎。

業(yè)內(nèi)人士指出，乳制品行業(yè)的多元化增長路徑正逐步清晰。低溫業(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)容、奶酪等深加工細(xì)分品類的持續(xù)增長，共同構(gòu)成了乳企應(yīng)對液態(tài)奶承壓的重要突破口，并將在未來進(jìn)一步考驗(yàn)乳企的研發(fā)創(chuàng)新能力、供應(yīng)鏈整合能力和市場開拓能力。

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編輯：張瑤

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