12月14日，中國(guó)太保北京和三亞兩大社區(qū)聯(lián)袂開(kāi)業(yè)；12月25日，國(guó)壽嘉園·北京樂(lè)境項(xiàng)目全面啟用……2025年末，險(xiǎn)企主導(dǎo)的高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)加速入市，為銀發(fā)群體帶來(lái)既可北上賞冬雪，又可南下享暖陽(yáng)的多元選擇。隨著險(xiǎn)企布局的養(yǎng)老社區(qū)實(shí)現(xiàn)“全國(guó)組網(wǎng)”，一場(chǎng)跨越南北的“候鳥(niǎo)式養(yǎng)老”從理想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

近年來(lái)，伴隨我國(guó)老齡化進(jìn)程加速，險(xiǎn)企憑借資金期限長(zhǎng)、業(yè)務(wù)融合度高的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加碼養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老社區(qū)布局實(shí)現(xiàn)了從“落子成點(diǎn)”到“經(jīng)緯成網(wǎng)”，更構(gòu)建起機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、居家服務(wù)等全場(chǎng)景養(yǎng)老服務(wù)新范式。

保險(xiǎn)公司布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，是積極響應(yīng)我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)的重要舉措。這既是落實(shí)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》的關(guān)鍵抓手，也是“十五五”時(shí)期做好養(yǎng)老金融大文章的必要之舉。在政策引領(lǐng)與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，險(xiǎn)企正成為養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的核心力量，持續(xù)打造銀發(fā)經(jīng)濟(jì)新生態(tài)。

從單點(diǎn)布局到“全國(guó)組網(wǎng)”

2025年，險(xiǎn)企開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老社區(qū)集中入市，規(guī)模化、網(wǎng)絡(luò)化成為行業(yè)布局的鮮明標(biāo)簽。除12月份集中亮相的險(xiǎn)資系養(yǎng)老社區(qū)外，放眼2025年全年的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，都不乏險(xiǎn)企的活躍身影：11月30日，新華保險(xiǎn)徽州旅居基地正式首發(fā)；10月份，新華保險(xiǎn)與雅達(dá)國(guó)際聯(lián)手運(yùn)營(yíng)的旅居康養(yǎng)社區(qū)“雅達(dá)?松下社區(qū)”官宣啟動(dòng)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2025年險(xiǎn)企推出的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目已超10個(gè)，參與主體涵蓋中國(guó)人壽、泰康保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)平安、大家保險(xiǎn)、招商仁和人壽等多家保險(xiǎn)公司，形成“頭部領(lǐng)銜、中小跟進(jìn)”的多元競(jìng)爭(zhēng)格局。

天職國(guó)際金融業(yè)咨詢(xún)合伙人周瑾對(duì)記者表示，近年來(lái)養(yǎng)老金融關(guān)注度持續(xù)提升。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)早已啟動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)布局，經(jīng)過(guò)前期建設(shè)積累，2025年集中進(jìn)入運(yùn)營(yíng)高峰期，最終呈現(xiàn)出險(xiǎn)資系養(yǎng)老社區(qū)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

歷經(jīng)多年探索，險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)布局已實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、會(huì)長(zhǎng)趙宇龍表示，“十四五”時(shí)期，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目130個(gè)，構(gòu)建起覆蓋廣泛的養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如今，頭部險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的網(wǎng)絡(luò)化布局已初見(jiàn)成效，通過(guò)資源互補(bǔ)與差異化定位，為長(zhǎng)者提供個(gè)性化選擇。

泰康之家的布局頗具代表性。目前，泰康保險(xiǎn)已在全國(guó)37個(gè)重點(diǎn)城市布局47個(gè)項(xiàng)目，總共可容納約9萬(wàn)名長(zhǎng)者。目前24個(gè)城市的27個(gè)項(xiàng)目已投入運(yùn)營(yíng)，在住居民超1.9萬(wàn)人。新華保險(xiǎn)的“新華悅”旅居服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋45個(gè)城市、落地55個(gè)項(xiàng)目，形成規(guī)?；?wù)能力。中國(guó)人壽推進(jìn)CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）、城心養(yǎng)老、旅居養(yǎng)老、居家養(yǎng)老四大養(yǎng)老產(chǎn)品線協(xié)同落地，截至今年三季度末，累計(jì)在16個(gè)城市布局20個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目，形成多元化服務(wù)矩陣。險(xiǎn)企通過(guò)打通旗下不同養(yǎng)老社區(qū)的入住資格，讓“一地投保、全域養(yǎng)老”成為可能，精準(zhǔn)匹配銀發(fā)群體異地養(yǎng)老的多元化需求。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對(duì)記者分析稱(chēng)，險(xiǎn)企加速布局養(yǎng)老社區(qū)是市場(chǎng)、政策與企業(yè)自身發(fā)展的三重因素驅(qū)動(dòng)。從市場(chǎng)需求來(lái)看，我國(guó)60歲以上人口已超3.1億，預(yù)計(jì)2035年銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)30萬(wàn)億元，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力；從政策導(dǎo)向來(lái)看，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》中明確支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健有序投資養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，為行業(yè)發(fā)展提供了清晰指引；從企業(yè)自身發(fā)展來(lái)看，養(yǎng)老社區(qū)與保險(xiǎn)主業(yè)高度協(xié)同，“保險(xiǎn)產(chǎn)品+養(yǎng)老社區(qū)”模式可有效促進(jìn)大額保單銷(xiāo)售，且險(xiǎn)資規(guī)模大、周期長(zhǎng)的特性，與養(yǎng)老社區(qū)長(zhǎng)期投資需求高度契合，成為險(xiǎn)企布局的關(guān)鍵內(nèi)因。

在布局模式上，險(xiǎn)企也已擺脫早期單一的重資產(chǎn)路徑，形成重、中、輕資產(chǎn)多元并行格局。周瑾認(rèn)為，大型險(xiǎn)企資金實(shí)力雄厚、客戶(hù)基礎(chǔ)扎實(shí)，多選擇自建自營(yíng)的重資產(chǎn)模式，既保障服務(wù)品質(zhì)的把控力，也有望收獲不動(dòng)產(chǎn)升值回報(bào)；中小型險(xiǎn)企則更傾向輕資產(chǎn)模式，通過(guò)生態(tài)合作或租賃方式快速切入賽道，降低投入門(mén)檻。兩種模式各有優(yōu)劣：重資產(chǎn)模式品控效果好，但面臨沉沒(méi)成本高、回報(bào)周期長(zhǎng)的挑戰(zhàn)；輕資產(chǎn)模式資金占用少、投產(chǎn)見(jiàn)效快，但服務(wù)依賴(lài)第三方，品控相對(duì)被動(dòng)。在此背景下，越來(lái)越多險(xiǎn)企選擇“輕重結(jié)合”的策略，最大化發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

發(fā)力居家養(yǎng)老

在深耕機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的基礎(chǔ)上，今年險(xiǎn)企還將目光延伸至居家養(yǎng)老。作為“9073”養(yǎng)老格局中占比90%的核心需求場(chǎng)景，居家養(yǎng)老正成為險(xiǎn)企布局的新戰(zhàn)場(chǎng)，輕資產(chǎn)、廣覆蓋、強(qiáng)融合的服務(wù)模式讓養(yǎng)老服務(wù)更具普惠性，惠及更廣泛的銀發(fā)群體。

這一布局精準(zhǔn)契合政策導(dǎo)向。

《中共中央?國(guó)務(wù)院關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見(jiàn)》明確要求，“加快健全養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為專(zhuān)業(yè)支撐、醫(yī)養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)供給格局?！蓖ㄟ^(guò)與專(zhuān)業(yè)服務(wù)商深度合作，險(xiǎn)企將保險(xiǎn)產(chǎn)品與上門(mén)服務(wù)包深度捆綁，構(gòu)建起覆蓋居家安全與改造、醫(yī)療護(hù)理上門(mén)、日常生活支援、精神關(guān)懷與社交的四大核心服務(wù)板塊，精準(zhǔn)對(duì)接居家養(yǎng)老群體的核心痛點(diǎn)。

頭部險(xiǎn)企的探索已初見(jiàn)成效。以中國(guó)平安為例，截至今年11月初，其居家養(yǎng)老線下服務(wù)已覆蓋全國(guó)100個(gè)城市，近24萬(wàn)名客戶(hù)獲得服務(wù)資格。據(jù)平安人壽產(chǎn)品服務(wù)拓展部總經(jīng)理謝虹介紹，該公司依托“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”模式，為消費(fèi)者提供“一站式”解決方案。

泰康保險(xiǎn)則在重資產(chǎn)布局基礎(chǔ)上持續(xù)創(chuàng)新，打造“旗艦CCRC社區(qū)—城心機(jī)構(gòu)—‘社區(qū)+居家業(yè)務(wù)’”三位一體的城市“養(yǎng)聯(lián)體”模式，構(gòu)建覆蓋全場(chǎng)景的老年生命產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)體系。

龍格表示，居家養(yǎng)老是險(xiǎn)企布局的必然方向。龐大的市場(chǎng)需求決定了險(xiǎn)企必須延伸服務(wù)觸角。從養(yǎng)老社區(qū)到居家服務(wù)的全鏈條布局，不僅能滿(mǎn)足長(zhǎng)者多層次的養(yǎng)老需求，更能拓寬險(xiǎn)企的服務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的統(tǒng)一。周瑾稱(chēng)，從中國(guó)傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念和居民財(cái)富分布特點(diǎn)來(lái)看，居家養(yǎng)老群體是絕對(duì)主力，市場(chǎng)空間廣闊，這也是大中小型險(xiǎn)企紛紛發(fā)力該領(lǐng)域的核心原因。

打造第二增長(zhǎng)曲線

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，險(xiǎn)企布局養(yǎng)老賽道并非簡(jiǎn)單的多元經(jīng)營(yíng)嘗試，而是具有戰(zhàn)略意義的長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。依托養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的深度耕耘，險(xiǎn)企有望打造壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第二增長(zhǎng)曲線，推動(dòng)行業(yè)從“賣(mài)產(chǎn)品”向“賣(mài)服務(wù)”轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

實(shí)踐中，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對(duì)保險(xiǎn)主業(yè)的賦能效應(yīng)已逐步顯現(xiàn)。在社區(qū)養(yǎng)老領(lǐng)域，養(yǎng)老社區(qū)作為附加值極高的服務(wù)載體，顯著拉動(dòng)大額保單銷(xiāo)售；在居家養(yǎng)老領(lǐng)域，險(xiǎn)企多以附贈(zèng)服務(wù)為保單差異化賣(mài)點(diǎn)，短期實(shí)現(xiàn)“服務(wù)促銷(xiāo)售”的效果；中期則通過(guò)定期體檢、慢病篩查、用藥管理等健康管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“控制賠付、增強(qiáng)黏性”的目標(biāo)，形成業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)。

行業(yè)雖前景廣闊，但挑戰(zhàn)也不容忽視。周瑾認(rèn)為，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)”成為差異化競(jìng)爭(zhēng)的必然趨勢(shì)，但其核心挑戰(zhàn)在于保單銷(xiāo)售與服務(wù)提供的時(shí)間錯(cuò)配——如何確保長(zhǎng)期承諾的養(yǎng)老床位兌現(xiàn)、如何持續(xù)把控服務(wù)品質(zhì)，是險(xiǎn)企必須破解的現(xiàn)實(shí)難題。

從養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)來(lái)看，資金成本高、回報(bào)周期長(zhǎng)是行業(yè)共性難題。龍格表示，目前業(yè)內(nèi)共識(shí)是入住率需達(dá)60%以上才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流自給。為加速提升入住率，部分險(xiǎn)企已優(yōu)化運(yùn)營(yíng)策略，將“僅靠買(mǎi)保險(xiǎn)獲入住權(quán)”調(diào)整為“保險(xiǎn)入住+直接繳費(fèi)入住”并行，通過(guò)多元化入住方式快速填充床位、激活現(xiàn)金流，緩解運(yùn)營(yíng)壓力。

居家養(yǎng)老領(lǐng)域的挑戰(zhàn)則集中在運(yùn)營(yíng)層面?！拜p資產(chǎn)”不等于“輕運(yùn)營(yíng)”，客戶(hù)需求個(gè)性化導(dǎo)致服務(wù)成本高企、付費(fèi)意愿不足影響持續(xù)盈利、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化難、合作方可控性弱等問(wèn)題，都考驗(yàn)著險(xiǎn)企的運(yùn)營(yíng)能力。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，破解這些難題需要多方協(xié)同：險(xiǎn)企需持續(xù)探索服務(wù)模式創(chuàng)新，政府部門(mén)、關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)則應(yīng)從政策支持、人才培養(yǎng)、標(biāo)準(zhǔn)制定等方面發(fā)力，全方位完善行業(yè)發(fā)展環(huán)境。

展望前路，險(xiǎn)企在養(yǎng)老領(lǐng)域的深耕已超越了單純的商業(yè)布局，更是關(guān)乎自身轉(zhuǎn)型與國(guó)家民生福祉的戰(zhàn)略抉擇。這既是在為行業(yè)開(kāi)拓穿越周期的“第二增長(zhǎng)曲線”，也是應(yīng)對(duì)我國(guó)人口老齡化這一“時(shí)代考題”的務(wù)實(shí)答卷。當(dāng)養(yǎng)老金融與養(yǎng)老服務(wù)深度融合，險(xiǎn)企正以“長(zhǎng)期主義”的堅(jiān)守為國(guó)家發(fā)展大局與億萬(wàn)民眾的晚年幸福，貢獻(xiàn)著不可或缺的保險(xiǎn)力量。

?

編輯：劉潤(rùn)榕

?

聲明：新華財(cái)經(jīng)（中國(guó)金融信息網(wǎng)）為新華社承建的國(guó)家金融信息平臺(tái)。任何情況下，本平臺(tái)所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問(wèn)題，請(qǐng)聯(lián)系客服：400-6123115