新華財(cái)經(jīng)上海12月21日電（林鄭宏） 12月20日-21日，2025雪球嘉年華在上海舉行。東方港灣董事長但斌在現(xiàn)場接受新華財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“AI泡沫論”是噪音，仍堅(jiān)定看好英偉達(dá)以及A股的AI產(chǎn)業(yè)鏈。

但斌認(rèn)為，雖然谷歌TPU可能會對英偉達(dá)帶來挑戰(zhàn)，但是要看到目前整個(gè)AI芯片仍處于明顯的供不應(yīng)求狀態(tài)?！芭_積電的訂單排滿，代工產(chǎn)能被英偉達(dá)和谷歌等幾個(gè)巨頭瓜分，行業(yè)需求非常旺盛?！?/p>

而對于下游應(yīng)用變現(xiàn)能力不足或最終導(dǎo)致上游“賣鏟子”公司遭遇需求滑坡的擔(dān)憂，但斌表示這些擔(dān)憂并不合理。他表示，OpenAI在B端的盈利能力很強(qiáng)，谷歌和META的財(cái)報(bào)也顯示，AI給這些公司主營業(yè)務(wù)帶來的提升也是很明顯的?！拔也⒉粨?dān)心AI下游應(yīng)用變現(xiàn)能力不足。”

但斌表示他仍看好A股的AI產(chǎn)業(yè)鏈，光模塊和印制電路板（PCB）等方向?qū)⒗^續(xù)受益?！皷|方港灣同時(shí)配置A股和港股的AI產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)質(zhì)公司，并不只布局美股。”

不過對于近期在A股上市受到資金追捧的摩爾線程和沐曦股份，但斌表示投資者可能需要謹(jǐn)慎對待?！癆股市場喜歡炒新，但長期來看優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)需要業(yè)績的支撐?！钡笳J(rèn)為，摩爾線程和沐曦股份當(dāng)前的估值較高，且面臨行業(yè)內(nèi)激烈競爭和如何建立自身“護(hù)城河”的問題。

?

編輯：葛佳明

聲明：新華財(cái)經(jīng)（中國金融信息網(wǎng)）為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115